Nvidia je podjetje, ki ga vsi občudujejo – in mnogi se ga bojijo. To je izdelovalec čipov, ki s svojimi grafičnimi procesorji prevladuje na trgu umetne inteligence, že dolgo pa je več kot le tehnološki pionir. Je simbol globalne tekme za tehnološko premoč. In prav to ga dela tarčo: od kitajskih kartelnih oblasti prek tehnoloških velikanov, kot sta Google in Amazon, do lastnih strank – napadi na Nvidio se množijo. Toda kdor verjame, da bi se čipovski velikan lahko omajal, podcenjuje njegovo pravo moč.
Chineski kartelni nadzorniki napadajo – a Nvidia ostaja mirna
Am Montag leitete Chinas Marktaufsicht eine Antitrust-Untersuchung gegen Nvidia ein. Der Vorwurf: Marktmissbrauch. Aber was nach einem großen Schlag aussieht, könnte sich als Nadelstich erweisen. Denn trotz der Exportkontrollen, die die USA Nvidia auferlegt haben, bleibt China ein lukrativer Markt. Aktuell stammen 15 Prozent der Nvidia-Einnahmen aus dem Reich der Mitte – Tendenz steigend, mit beeindruckenden Wachstumsraten von 34 Prozent.
Doch Chinas Alternativen? Huawei hat es mit selbst entwickelten Chips versucht, doch die Ergebnisse sind, gelinde gesagt, überschaubar. Der Grund ist simpel: Nvidia ist auf dem Gebiet der KI-Chips eine Klasse für sich. Nach Schätzungen von Morgan Stanley wird das Unternehmen bis 2027 beeindruckende 223 Milliarden US-Dollar des weltweit 300 Milliarden Dollar schweren Marktes kontrollieren. AMD, der nächstgelegene Konkurrent, sieht dagegen aus wie ein Junior-Player.
Domača konkurenca: Google in Amazon naznanjata revolucijo čipov
Medtem ko Kitajska izziva globalno prevlado Nvidie, v ZDA vre pod površjem. Velike stranke Nvidie, kot so Google, Amazon in Meta, si prizadevajo razviti lastne čipe. Amazon s svojim čipom Trainium2 ponuja stroškovno učinkovito alternativo Nvidiinim GPUjem, Googlove TPUji pa so resna konkurenca za določene AI-aplikacije.
Doch die Tech-Giganten treten vorsichtig auf. Uradno pravijo, da naj bi njihovi čipi "dopolnjevali" Nvidia izdelke, ne pa jih nadomestili. To je blaga opazka, ki pa je ne gre podcenjevati. Če bi tem podjetjem uspelo zmanjšati svojo odvisnost od Nvidie, bi to lahko dolgoročno spravilo velikane umetne inteligence v zadrego.
Jensen Huangova skrivna orožja: Dobički, kakršnih Silicijeva dolina še ni videla
Kaj je resnični adut v rokavu Nvidijinega izvršnega direktorja Jensena Huanga? Dobičkovna marža, ki je neprimerljiva. Z dobičkom v višini 60 odstotkov prihodkov Nvidia premaga ne le Intel, temveč tudi težkokategornike, kot sta Apple in Microsoft. Ti finančni rezerve Huang zagotavljajo svobodo, da agresivno vlaga v raziskave in razvoj, izvaja prevzeme ali – če je potrebno – zniža cene, da izključi konkurenco.
Und tudi če bi kitajske kartelne preiskave privedle do denarnih kazni: Huang jih lahko poravna z zamahom. Njegove marže so tako velikodušne, da Nvidia kljub težkim časom mirno stoji kot skala v nevihti.
Zaključek, ki to ni: Mravlje prihajajo – kolos ostaja neomajen
Napadi na Nvidio se morda množijo, a so navsezadnje priznanje. Kdor je tako dominanten, neizogibno privlači nasprotnike - bodisi kartelne nadzornike, stranke ali konkurente. Vendar pa Nvidia s svojimi tehnološkimi prednostmi, finančno močjo in sposobnostjo, da vedno znova preseneti trg, ostaja nesporni kralj čipov za umetno inteligenco.
Die wahre Herausforderung? Nicht die Attacken, sondern die Erwartung, immer der Beste zu sein. Und darin hat Nvidia bisher noch nie enttäuscht.
